水利是国家一号文件明确提出扶植的行业，和高铁一样，这个版块可能会成为弱市中的避风港。

【来自Sina的宏观分析】

2011年中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》1月29日全文发布。

文件提出，加大公共财政对水利的投入。发挥政府在水利建设中的主导作用，将水利作为公共财政投入的重点领域。各级财政水利投入总量和增量要有明显提高。大幅度增加中央和地方财政专项水利资金。从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设。进一步完善水利建设基金政策，延长征收年限，拓宽来源渠道，增加收入规模。加强对水利建设的金融支持，支持农业发展银行积极开展水利建设中长期政策性贷款业务。多渠道筹集资金，力争今后10年全社会水利年平均投入比 2010年高出一倍。

2010年我国水利投资是2000亿元，高出一倍就是4000亿元，未来10年的水利投资将达到4万亿元。

【水利的投资逻辑和相关个股】

水利是一个很虚幻的概念，不像高铁。高铁让我们很容易就想到机车、铁路基建、机车部件等。然而水利却是一个很空的概念，相关的细分行业包括：水利设施和水电工程设施、水利管材、水电电机等设备、水文监测和水利设施智能化领域、水电运营商等。

水利设施和水电工程设施的承包商：葛洲坝、安徽水利、粤水电。

水利管材、水电电机等设备制造、节水设备制造：青龙管业、国统股份、浙富股份、大禹节水、新疆天业。

水文监测和水利设施智能化领域：先河环保。

水电运营商：钱江水利、三峡水利。

水务及水处理：重庆水务、国中水务、首创股份、城投控股


【个股展望】

从目前的炒作痕迹来看，市场对于水利设施和水电工程的建设类公司以及水电运营商的公司的未来价值比较认可。在这个其中，安徽水利、钱江水利和三峡水利的炒作比较充分。

目前市场对这些管材、水电设备、节水设备之类的公司普遍尚未认可。我仔细看了一下这几家公司的主营业务，基本上属于业绩不怎么突出，毛利率也不怎么高的境地。

作为水文监测的唯一一家上市公司的先河环保，由于是一个次新股，收到最近新股表现不佳的影响，股价也是连续下挫。

钱江水利的控股股东是中国水务投资有限公司、三峡水利的最终控制人是水利部、安徽水利的实际控制人是安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。因而从逻辑上看，一旦国家加大水利方面的投资建设力度，那么这3家公司的获得订单的能力是毋庸置疑的。

最近炒作的龙头股票无疑是三峡水利，安徽水利和钱江水利紧随其后。另我比较意外的还是水务类的公司。因为它们似乎和水利建设的关系没有那么明显。不过市场赋予它们活力，我们就应该好好把握机会。